今天是2024年8月21日，周三。
昨天晚上，陳少傑一位非常要好的朋友許先生在群里發了一段視頻，視頻的主題是，無數北漂的天要塌了，呷哺呷哺上半年爆虧超2.6億，股價較高點已經跌去96.66%，現在股價已經不足1港元。
許先生為什麼要發這條信息，一切都要從2022年說起。
2022年的情況大家都是清楚的，很多時候大家都不會選擇出門去商場就餐，怕各種麻煩。
2022年年底時，陳少傑和一群做私募的朋友聊天，暢想來年的投資重點，就有很多朋友看好消費股，尤其是大眾消費。
理由也很簡單，畢竟大家經歷了將近3年不能隨意外出就餐、社交的時間，之後肯定會第一時間進行報復性消費，並且大眾消費市場，屬於剛需，家庭、社會活動都是需要的，最關鍵的是，經歷了將近3年時間不正常的經營，這些消費股的股價和估值都處於低位，哪怕是景氣度來了，做個反轉也會獲得一個不錯的投資收益……
後來剛開始的發展，如大家的預期，2023年上半年，解禁後集中消費的喜悅，2022年的低基數，都使得消費股如之前大家期待那樣有一波行情。
陳少傑記得2023年上半年，呷哺呷哺的股價從3港元左右漲到了最高10港元，但大家的好運就到此為止。
從2023年下半年開始，消費股的旋律就變成了業績下滑，股價暴跌。
來看看行業目前已經公告半年業績或者披露業績預告的公司情況：
做小火鍋的呷哺呷哺：上半年收入同比減少約15.9%；去年上半年淨利潤為212萬元，今年上半年虧損預計達2.6-2.8億元。這半年的預估虧損，已經超過2023年全年。
賣奶茶的奈雪的茶：上半年收入約24-27億元，錄得經調整淨虧損4.2-4.9億元。
開小酒館的海倫司：上半年收入約4.3-4.5億元，同比降低約36.6%-39.4%；淨利潤約6700萬元-7400萬元，相比2023年上半年淨利潤1.575億元大幅降低。
做太二酸菜魚、慫火鍋廠等品牌的九毛九：上半年收入還有所增長，增長6.4%，達30.64億元，利潤為不少於6700萬元，去年同期是2.222億元，同比大跌69.8%。
做拉麵的味千拉麵：2023年上半年利潤1.331億元，今年上半年虧損2000萬。
無一例外都公布的是壞消息！
經營壓力大，業績不好，那股價自然就不好看，舉個例子：
呷哺呷哺股價從高點的26.93港元跌到0.92港元，股價較高點已經跌去96.66%，目前僅剩不到十億市值。
奈雪的茶股價從從高點的18.98港元跌到1.38港元，股價較高點已經跌去92.73%，目前只有二十多億市值。
九毛九股價從高點的38.44港元跌到2.41港元，股價較高點已經跌去93.73%，目前只有三十多億市值。
其實，從2023年下半年開始，消費低迷的苗頭就已經出現了，但很多餐飲公司還沉浸在要新開店、擴大規模，將之前3年損失的錢賺回來的美夢中。
現在夢該醒了。
現在餐飲行業面臨的情況相信大家都很清楚了，消費者習慣改變了，大家去餐廳就餐的頻次降低，導致人均消費和翻台率都在下降。
市場競爭激烈，大家都在卷，大家都不賺錢，但又不得不捲；卷還有活下來的機會，不捲就只能退出市場了。
消費者都在節衣縮食，壓縮開支，之前以為吃飯是剛需，很穩定，沒想到吃是剛需，但吃什麼，去哪兒吃，就是可選了。
在這種大的浪潮下，整個餐飲市場都面臨全面的客單價下調，無論是快餐、正餐或是中高端餐飲……
許先生昨晚問陳少傑，現在整個行業里還有沒有活得好一點的公司，也有百勝中國，海底撈也不錯，像蜜雪冰城那樣賺加盟商的錢更穩定，只不過蜜雪冰城嚴格意義上來說，它的商業模式和上述公司都不同。
感興趣的股友可以去研究一下蜜雪冰城的商業模式，這家公司的老闆真的可以說是商業奇才。
許先生記得陳少傑在2022年底的時候也看好餐飲消費股，或許也買了相關的標的，於是問陳少傑，買了相關標的嗎？
陳少傑直言相告，自己在4塊多的時候曾經買過小火鍋，並且在6塊多的時候還加過倉，但最終在股價回調至6塊多的時候清倉了。
陳少傑直言，其實他和當時參與討論的很多朋友一樣，對於行業未來的走勢判斷錯誤，並且出現了重大錯誤，當發現出現錯誤的時候，一定要第一時間改正錯誤，陳少傑不敢想，如果當時沒跑，硬剛到現在，就有多慘。
行業經營者們是判斷錯誤，還是身不由己，陳少傑沒法評論，他們不能像陳少傑這樣，發現苗頭不對趕緊抽身，這也是做股票投資好的方面，可以隨時相對容易切換賽道。
一直到對話結束，陳少傑都沒有問許先生是否買了相關的標的，以及現在是否仍然持有；但陳少傑提醒許先生，按照現在這些標的走勢，他們會在不久的將來退出港股通，這將會對他們的股價和流動性造成進一步打擊。
許先生不置可否。
結束對話後，陳少傑上網瀏覽了一名網友的留言，這位網友說，他已經虧了70%，再跌點也可以接受，退出港股通已成定局了，這兩個月港股通持股不降反升，也說明大家不是那麼在乎退不退。退出港股通初期，因為流動性進一步降低，股價可能還會下挫一點。
陳少傑沒辦法評價這位網友的留言，只能祝他們和許先生都好運！