「龍總，哪有那麼多隱情啊？」
方雨涵自然知道張益達這樣安排的用意，但她不敢說實話啊！
剝離了瑞民理財的睿信集團估值還有多少，還能不能配上獨角獸的地位？
所以要想獲得足夠高的估值和足夠多的投資，她只能硬著頭皮說看好P2P業務。
事實上，龍宇的問題一針見血。
既然看好，為何又不做直營業務呢？
方雨涵也只能儘量圓話道，「消費金融看起來花團錦簇，但事實上我們已經注意到一些不好的苗頭了。
校園貸、砍頭息，以及向各種收入不穩定的人發放高額利息的消費貸款。
市場被這些無良商人搞下去，遲早引起社會矛盾，監管機構肯定會出手。
而B端的小微金融，因為是一塊很難啃的骨頭，沒幾家公司敢幹，並且幹得好。
市場巨大，卻沒什麼像樣的競爭對手。
這相比消費金融市場，還是一片藍海，正是睿信集團闊海揚帆的好時機。」
這番話引來了光速中國董事總經理宓群的注意，他笑道：「方總，會不會多慮了一些啊？
雖說消費金融市場有一些踩紅線的現象，但也沒到天怒人怨的地步吧？
消費金融是最賺錢的金融業務之一，所有人都在往裡鑽。
睿信倒好，偏偏反其道而行之。
這是張總的主意，還是方總你的主意啊？」
「消費金融雖好，但卻是一片紅海，企業金融、企業徵信這一塊做好了，將來的成績也不會次於益民網金。」
這番話是張益達對方雨涵說過的，如今她又向在場的投資人複述了一遍。
「另外，全面進入企業金融、徵信領域，也是張總在幾年前就定下的戰略。」
張益達這麼做是為什麼呢？旗下一家公司布局一個細分賽道？
宓群覺得沒這麼簡單，益民網金和益民貸都在消費金融領域大撈特嘮，睿信集團沒道理在旁邊看熱鬧啊？
誰會嫌錢多？
在場投資人都是典型的三高，「學歷高」、「情商高」、「智商高」。
而且個個擔任的都是合伙人、董事總經理的高位，投過的項目多了，人也老練了起來。
他們沒有急著反駁，而是繼續用話試探著方雨涵，以圖獲得更多信息，便於進行投前分析。
「我覺得睿信集團可以把瑞民理財分割出去獨立上市。
把興隆貸、微眾稅銀等等B端業務作為融資主體。這樣，管理起來也更方便。
公司的業務也更清晰，不會混淆概念。
以後人家一提睿信集團，就知道是做企業徵信、企業金融的，而不是個人對個人的P2P金融。
這可以大大加強用戶對品牌的認知度。」
北極光創投的合伙人鄭煒的提議，得到了其他投資人的一致支持。
「我覺得鄭總這主意不錯，完全可以考慮啊！」
「瑞民理財體量這麼大，上市完全可以。」
「業務還是得專注一點才能做得更精、更好！」
方雨涵看了眼鄭煒，這算盤打得不是一般的精啊！
分割瑞民理財後，光憑藉微眾稅銀和興隆貸，估值可能10億人民幣都達不到。
估值越低，風投機構入股就越划算，將來投資回報率也越高。
鄭煒這人她聽別人提起過，奸滑似鬼，這是是他千度同事給他的評語。
厲害不厲害，從大學開始的履歷就可以看出一二。
青木的本碩，系學生會主席，研究生團高官，京大的博士，千度創新發展部總經理……
「分割……是不可能分割的，分割了，以後興隆貸放款資金從哪來？」
鄭煒接話道，「簡單啊，銀行、信託、消費金融等機構都可以對接資金，而且成本比P2P更便宜。」
「助貸」模式確實開始興起了，連鄭煒這個外行人都知道接入銀行資金沒太大難度。
P2P資金比起機構資金，確實成本太高了，就連妙分期都已經漸漸中止了跟P2P的合作，開始拿銀行、信託的錢去放貸了。
方雨涵笑道：「誰知道以後的金融監管政策會是什麼動向啊？
萬一一紙禁令下來，機構資金被限制了怎麼辦？
不要懷疑，這個可能性相當大。中國的銀行，算得上是世界上運營最保守的銀行。
收益率都不是最重要的，安全第一。
在中國聽說過幾家銀行破產？很少吧！
所以說，資金渠道還是得掌握在自己手上才安心。」
「既然選擇做B端市場，我覺得就不應該留戀C端市場。
方總你這樣，讓我有些懷疑睿信集團做好企業徵信市場的決心了。」
龍宇的話得到了其他投資人的一致認同，畢竟睿信集團現在估值太高了。
上一輪融資估值就10億美元了，現在P2P業務體量比益民網金也沒少多少，難不成估值100億美金？
瑞民理財因為沒有過多的直接涉足貸款市場，營收和利潤相比益民網金要少很多。
而且瑞民理財大部分理財業務都來自於惠民單車導流，75%利潤都分給惠民單車了。
現在惠民單車又賣身嘀嘀了，這又增加了一個不穩定因素。
「估值呢？方總你開個價把！」
宓群決定先聽聽估值，再做進一步打算。
「30億美金！」
方雨涵輕描淡寫的吐出了一個數字。
「我很好奇，這個估值是怎麼得出來的？」
面對鄭煒的提問，方雨涵絲毫沒有慌亂，既然敢開出這個估值，自然是有的放矢。
「P2P的慣用估值法是待收估值法，跟電商行業的GMV估值法差不多。
320億待收乘以0.6，就是192億人民幣，換算美元就是28億。
微眾稅銀和興隆貸合起來估值2億美元不算多吧？」
方雨涵笑了笑，「這還沒對標益民網金呢，如果是對標益民網金，那可不止是30億美元了。」
宓群搖頭，「方總，帳可不是這麼算的，光速中國投資過拍手貸，對網際網路金融領域可算不上陌生。你可不能欺負我們不懂行！」
他接著道：「拍手貸有自己的資產端，每放出去100塊貸款，可以賺取40元。
瑞民理財呢？要和益民網金等資產端合作夥伴分，還要跟惠民單車這種導流機構分。
算下來，放款100元，賺取的利潤只有10塊錢都不到。」
「是的，瑞民理財就是一個資金中介，並不算真正意義上的P2P公司，生態並不完善。
絕大部分利潤都被其他合作夥伴賺走了，利潤率還不到拍手貸的六分之一。」
龍宇雖然是一個女人，說話卻很強勢，毫不留情的揭開了遮羞布，直接說瑞民理財是中介。
「對啊，P2P本來就是信息中介，說我們瑞民理財是中介也沒錯啊！
你們不要光看到瑞民理財分給益民網金和惠民單車多少利潤，這種合作關係是多少P2P公司求之不得的。
益民網金作為國內「第一」P2P公司，風控技術冠絕行業。
另外還擁有百億美元市值，帳上還有十幾億美元現金擺著。
根據我們瑞民理財和益民網金簽署的協議，壞帳全由他們兜底。
光這一點，就超過了國內絕大部分同行。
還有惠民單車，我們跟他們合作，獲得了多少免費流量？
當其他公司還在為每年幾億GG費換不回足夠好的投放效果而苦惱的時候。
惠民單車，兩年時間，就為我們撮合了上千億的成交金額。
要是繼續保持這個增長勢頭，超越益民網金和陸金所也不是什麼難事。
有句話叫「財聚人散，財散人聚」，我相信大家都懂我的意思。
不可能一家公司全把利潤賺取完了，要實現更大的夢想，必須要團結一切可以團結的力量。
同時，這裡又涉及到一個問題。
興隆貸的成長速度追不上瑞民理財。」
說到這，方雨涵大方的笑了笑，「這也沒什麼好遮掩的，本來就是不爭的事實。
企業金融這塊，因為國內基礎設施不完善，根本不可能像消費金融那樣狂飆突進，需要慢慢地耕耘。
另外，惠民單車那邊也太給力了一點。
融了那麼多資金進來，肯定不能讓它們閒置啊，向外部資產端輸出就成了一個必然的選擇。」
「我理解睿信集團的做法，但這樣搞，概念性和成長想像力就差了一些。
光憑藉這，可無法支持30億美金的估值。」
鄭煒笑道：「睿信集團上一輪融資的估值是10億美金，益民網金投資的。
對於這個估值，我不好評價。但本輪融資我認為我們幾家機構需要冷靜一下了。
據我所知，拍手貸體量也有瑞民理財的一半吧，但估值只有10來億美元。
並且營收和淨利潤甚至還要稍稍勝出睿信集團一籌。」
宓群接過話題說道：「是的，營收是十幾億，淨利潤是5億多。」
「拍手貸的利率有些打擦邊球，負面新聞很多。」
方雨涵說完，宓群笑著搖搖頭，「這些都不重要，利潤率很高，財報很好看，業務增長率很高……
二級市場投資者更喜歡看到這些，而拍手貸都恰好滿足。」
其他投資人也紛紛出言附和，都表示估值太高了，接受不了。
談判暫時中止，方雨涵向張益達匯報了一下談判情況。