瀋北朋告訴張益達，黑衫資本要趁益民網金這次增發股票的時候，套現一部分出來。
張益達對此表示理解，畢竟天下也沒有不散的宴席。
風險投資陪伴創業者一路創業，為的就是這最後一刻。
要不是美國對大股東各種限制很大，他也想大筆套現一波。
「益達，益民貸馬上就要IPO了，你為什麼要套現啊？」
瀋北朋考慮很久，還是問出了隱藏在他心中很久的問題。
「兩個考慮吧，一個是美股上市後大股東不好套現，還有一個就是國內種種互金亂象讓我有些不安。
在中國創業，最怕的就是政策波動。」
瀋北朋點點頭，這跟他設想的理由差不多。
不過他總覺得事情沒這麼簡單，不過張益達不願意多說，他也懶得不知趣的去追問。
京城時間12月12日凌晨消息，益民網金（NASDAQ:YM）周一向美國證券交易委員會（SEC）提交Form F-1文件，稱其計劃增發1550萬股美國存托股票（ADS），代表著7750萬股類普通股。
文件顯示，益民網金將在此次交易中提供930萬股美國存托股票，獻售股東則將提供620萬股美國存托股票，每1股美國存托股票代表5股A類普通股。
益民網金不會從獻售股東發售美國存托股票的交易中獲得任何收入。
益民網金預計，在扣除佣金、發行費用之後，如若承銷商不執行超額配售權，該公司將通過增發獲得4.352億美元淨現金；
若執行超額配售權，則可獲得5.004億美元淨現金。
益民網金計劃把此次增發獲得的淨現金用於一般公司目的，其中可能包括東南亞業務擴張、資本支出、金融科技研發、銷售和營銷、業務發展、營運資本以及其他一般和行政事務。
投行高盛、摩根史坦利、中金公司、美銀美林擔任益民網金此次增發的聯席承銷商。
文件還顯示，黑衫資本為此次益民網金增發的獻售股東。
在增發之前，黑衫資本持有益民網金8000萬股A類普通股，占總股本的6.82%，以及1.3%的投票權；
在增發之後，該公司持股將減少至4900萬股，占總股本的3.92%，以及0.74%的投票權。
……
宜銀貸CEO唐林看到這條財經消息的時候，很是驚訝。
益民網金又要融資5億美元？
算上IPO融資的8億多美元，以及IPO前融資的4億多美元，最近兩年融資加起來都差不多20億美元了。
拿這麼多錢幹什麼？益民網金不是盈利的嗎？看財報三季度淨利潤都突破1億美元了。
唐林深感壓力山大，這麼多錢要是都投入中國市場，宜銀貸是別想追上對方了。
他感覺做得最錯誤的一個決定就是讓宜銀貸上市晚了，現在風頭和市場關注度全被益民網金搶走了。
宜銀貸比益民網金早成立一年，結果卻被人家反超了。
不過早兩年移動網際網路不發達，宜銀貸雖然早成立一年，也沒占據到太大的先發優勢。
13年全年的成交額才2億元，益民網金在獲得銳向的流量加持後，迅速完成了對宜銀貸規模的超越。
說起來，銳向還是宜銀貸「養」起來的，這讓他心裡更不是滋味。
宜銀貸預計16年的貸款撮合規模是200億元，淨利潤是11億元左右。
這個體量相比益民網金，只差兩倍多，但市值卻差了5倍。
最大的問題就是出在壞帳率和獲客成本上面。
宜銀貸的四類借款人壞帳率在5.1%-8.2%，然後上個季度還被騙貸了8000多萬元。
宜銀貸的風控漏得就跟篩子一樣，所以股價一直漲不起來。
獲客成本也高得嚇人，一年花在借款人和出借人獲客上面的營銷費用就超過15億元，並且還在持續上升中。
他也想學益民網金，主打年化利率24%以內的產品，去吸引優質借款客戶。
但獲客成本還有資金成本，以及風控技術，就決定了這條路走不通。
資金成本十幾個點，再加上五六七八個點的壞帳率，這差不多就是20個點了。
再算上銷售費用，員工薪酬，貸款年利率不做到百分之三四十，是絕對無法盈利的。
如果能夠像益民網金那樣引入銀行資金，以及把P2P產品的收益率下調到10%以下，倒還可以試試做年化利率24%以內的貸款產品。
他仔細研究過益民網金的各項運營數據和財報，在獲客成本和壞帳率這兩塊控制得很好。
儘管這樣，益民網金的淨利潤率還是沒宜銀貸高，前者只有20%出頭，而宜銀貸則在35%以上。
他有時候都笑張益達，太過理想主義了。
只要益民網金把產品利率調整到36%，哪怕逾期率翻兩倍，利潤也是現在的兩倍。
唐林還聽說Yimin bank開始在東南亞出成績了，這讓他也動起了去東南亞搞擴張的念頭。
去年的時候，他還覺得時機有些不成熟。現在來看，再不去估計連湯都沒得喝了。
打定主意，唐林決定哪天再倚老賣老一回，去找張益達聊聊天，套取點有用的信息。
……
就在同一天，借貸貝新聞發布會如期舉行，數十名記者團團圍住借貸貝總部，爭相報導。
會上，借貸貝宣布：停止向逾期債務人收取催收費，平台僅僅向逾期超過7天的債務人收取應還本息的5%作為交易服務費，而且費率將不再隨逾期天數的增加而上漲。
原來的逾期管理費是多少？
逾期次日起，按「截至當日未償還本息總額×0.1%/天」的標準支付給借貸貝基礎逾期管理費；
而逾期第16日，要按照「未償還本金、利息、罰息與基礎逾期管理費之和×20%」的算法額外支付特殊逾期管理費；
逾期第76日，這個比例上升為30%。
有人算過，即使是最基礎的逾期管理費日息萬分之十折算為年利率，也達到了36.5%。
根據最高法民間借貸的規定，年利率低於24%屬於司法保護區；
年利率在24%-36%之間的，屬於自然債務區；
超過36%，則是無效區，不受法律保護。
很多借款人直接在網上叫囂，就是因為借貸貝逾期管理費太高了，所以還不起錢。
另外借貸貝還宣布：封禁22歲以下用戶；將催收業務剝離，打造純粹的C2C商業模式。
並成為P2P行業最合規的P2P平台之一。
胡鋼、王曉傑兩人忙活完這件事後，漢泰基金那邊又傳來了不好的消息。
「投融匯下架了漢泰基金所有股票型基金產品！」
「這什麼意思？」
王曉傑冷笑一聲，看了夥伴一眼開口道：「還不明白呢？他這是發泄不滿呢！」
「他有什麼可不滿的？還是因為去年定增那事？不都這麼操作的嗎？合規合法！」
泥人也有三分火氣，胡鋼也有些生氣了。前腳基金公司CFO才來指手畫腳，這後腳又斷掉了產品合作。
漢鼎集團不要臉面的嗎？
作為一家總市值超過150億美元的大型集團，體量也沒比估值虛高的銳向差到哪裡去吧？
「這小老鄉眼裡還真的容不下一粒沙子啊！」
黃曉傑嗤笑一聲，又道：「說吧，怎麼應對？」
「既然他不講情面，那我們也不用給他留情面了。」
胡鋼看向合伙人，「你說我們把股份回購了怎麼樣？」
「他會願意？」王曉傑可不相信張益達會這麼輕易退出。
胡鋼又道：「簡單啊，不退股也行，我們中止跟零錢寶的合作。」
「臥槽，你瘋了啊！」
黃曉傑眼睛瞪老大，「你知不知道零錢寶現在規模有多大？對漢泰基金有多重要？
國內113家公募，我們漢泰基金成立不到三年，論管理規模，能排到第14名去。
剔除2000億規模的零錢寶貨幣基金，我們其他基金規模加起來不到200億，怕是得排在七八十名去。
今年前三季度10.79億營收，零錢寶貢獻了9.45億，占公司總營收的87.6%；
前三季度淨利潤為2.8億元，零錢寶貢獻了2.62億，占公司淨利潤的93.8%。」
「對我們重要，難道對銳向就不重要了？」
胡鋼笑道：「沒有零錢寶，投融匯用戶的活躍度起碼下降一半。
對銳向來說，通過零錢寶來賺錢都是次要的，最主要還是通過它來促活用戶。
你想想看，支付貝要是沒了零錢寶，會怎麼樣？」
「說得倒是，貨幣基金賺的也是辛苦錢。
沒有申購和贖回費用，管理費、託管費、銷售服務費每年費率分別是0.3%、0.08%、0.25%，加起來也才0.63%。
2000個億就算放一年，也才十來個億的營收。」
黃曉傑又道：「不過假如能做到餘額寶那將近萬億的規模，利潤還是不小的。一年一二十億淨利潤絕不在話下。」
「你真要拿中止跟零錢寶的合作去逼他啊？」黃曉傑又問道。
「這都是氣話而已，不過那小子太氣人了，嚇嚇他也好。
不這麼搞一下，簡直不把我們這個大股東放在眼裡了。」
胡鋼想到一年幾個億的淨利潤，確實有些捨不得中止跟零錢寶的合作。
「也對，我們也將他一軍試試看。」
黃曉傑埋怨道，「大家劃分好勢力範圍，一起開開心心賺錢不好嗎？他非要撈過界！」