列水之戰是在趙興抵達正陽城後半個月正式發起的，此時距離趙振邦大刀闊斧地整訓遼東新軍正好過去三個月。
當時的戰場形勢是遼東新軍完全控制列水以北，黑山軍翻越單單大嶺斷絕了馬韓和辰韓人的後路，對幾十萬延州土著形成了南北夾攻之勢。擺在馬韓和辰韓人面前的有兩條路，一條是向東擠進穢貊人的勢力範圍，一條是向西跳進大海裡面餵魚。
除了這兩條路之外，剩下的便是聯合起來死戰到底，爭取最後的一片生存空間。
很可惜的是，延州半島上從古至今雖然盛產刁民和暴徒，卻沒有出現過真正有謀略的軍事家和戰略家，所以這些慣於窩裡內訌的部落，在面臨生死危機的時候，變成了一群烏合之眾，他們紛紛從有利於自己部落的角度出發，然後做出了截然不同的選擇。
面對強大的對手，不去思考如何聯合起來反抗到底，而是各自心懷鬼胎地想要利用其他部落，這便決定了馬韓和辰韓最終被徹底消滅的命運。
大大小小的部落之中，有的選擇了闖入東北角的穢貊部落領地苟延殘喘；有的選擇了派出求和使者前來求饒，他們表示願意接受漢軍的一切條件，只要不被滅族即可；還有一些死硬的部落則選擇了血戰到底，一步不退。
對於馬韓人和辰韓人的這種表現，趙振邦和張燕早有預料。他們還知道，僅憑軍事威懾根本無法順利解決這場箭在弦上的戰爭。既然不得不打，那就要以獅子搏兔的覺悟，在最短的時間內徹底解決眼前的問題。
遼東新軍已經於一個多月前全部換發了新式武器裝備和軍裝，隨後進行了適應性的訓練，如今整支部隊的面貌煥然一新，雖然尚未在鐵與血的戰鬥中鑄造出軍魂，但絕對已經可以勝任當前的作戰任務。
趙振邦專門制訂了一套名為「百團大戰」的作戰方案，充分發揮團一級軍官的指揮能力，將遼東軍八個師，四十個團一字排開在列水北岸，相互之間的距離可以進行支援，具體的作戰過程則由各團自行組織。如此一來，便大大減輕了軍師兩級指揮機構的壓力，增強了防禦作戰的靈活性和機動性，而且還可以藉機讓四十位年輕的小虎團長們得到充分的鍛鍊。
緊跟在黑山軍後面的延慶軍，其整體素質和戰鬥力與遼東軍相比便要差一些。這支部隊的三萬士兵，其中一半是從趙振邦當時挑剩下的遼東降兵中挑選出來的，還有一半則是從遷移到東北地區的漢人子弟中招募而來。
延慶軍的人數不如遼東軍多，士兵訓練水平不如遼東軍高，就連各級將領也沒有遼東軍厲害，這便造成了兩支前後腳組建的部隊，在三個月之後差距變得有些大。
好在這次張燕也沒有真的要求典滿率軍衝鋒在前，只給延慶軍分配了看管戰俘、運送物資的輕鬆任務，所以他們倒也不會遭遇什麼重大的傷亡和挫折。
趙振邦和張燕定下了發起聯合攻擊的最後時間之後，便開始緊鑼密鼓地行動起來。他們首先鼓動那些願意無條件投降的小部落脫離二韓部族酋長聯盟的控制，趁著夜晚和族群換防的有利時機，帶人躲進單單大嶺之中，然後被延慶軍俘獲轉移至大後方。
接下來，趙振邦和賈穆專門從早已經歸化的弁韓人當中挑選出一些能說會道之人，隔著列水，站在山頂向不遠處的馬韓、辰韓人不停地喊話。這些弁韓人喊話的內容主要針對那些意圖進入穢貊領地的人，通過大肆渲染漢軍的恐怖戰力，徹底摧毀他們原本就很不堅定的信念，使得這群人不顧一切地逃離戰場，向穢貊人生活聚集的區域闖了進去。
做完這些鋪墊之後，原本聚集在列水南岸的近三十萬馬韓和辰韓土著，便只剩下十二人萬左右。
剩下的這些便是那種準備死硬到底，毫不妥協的人。在說服和勸降無果的情況下，黑山軍終於祭出了從未大規模使用的火器，以絕對凜冽的攻勢從山嶺上沖了下來，將攔在他們兵鋒之前的所有本地土著都變成了屍體。
看著黑山軍在河對面大殺四方，趙振邦本想親自帶隊渡過列水殺將過去，結果被幾名負責保護他的暗影隊員給死死抱住。趙振邦無奈之下，只好委託郭淮指揮大軍渡河作戰。
看著河對岸密壓壓的部隊正在渡河，河這邊的土著士兵自然想要衝上來半渡而擊，奈何游弋在列水之上的大船火力全開，殺人奪命的手段竟然比從單單大嶺上衝下來的魔鬼們還要厲害。
等到遼東軍全部士兵踏上列水南岸之後，戰鬥便進入到了最後的白刃戰階段。
身穿重甲，手持刀盾的遼東士兵頂在最前面，他們的身側則是手持長戟和長矛的進攻士兵，緊跟其後的則是軍弩手和長弓兵，後面還有可以進行遠程火力支援的火器部隊。遼東軍的士兵並非沒有動手殺過人的生瓜蛋子，雙方交戰見血之後便開始發起狠來，只顧著拼命地多殺敵人，於是戰場上到處都成了生與死的修羅場和閻羅殿。
戰爭持續了三天三夜，在七萬黑山軍和遼東軍的聯手絞殺之下，死守列水南岸的十二萬馬韓和辰韓土著被屠戮殆盡，為此黑山軍付出了四千人的傷亡代價，而遼東軍則付出了一萬人的傷亡代價。
好在真正戰場死亡的士兵人數並不是很多，加起來也就不到三千之數，其餘的則是傷筋動骨，暫時喪失了戰鬥能力。以現如今黑山軍和遼東軍的醫療救治水平，這些受傷的士兵八成以上是可以重返戰場的。
趙振邦和張燕終於在列水南岸再度聚首，他十分興奮地沖張燕喊道：「老張，這次我的部隊幹掉的敵人不比黑山軍少呢！」
張燕點點頭，一臉讚賞地說道：「真沒有想到遼東軍成軍不過三個月，竟然也有此等戰力和鬥志，這一仗沒說的，俺老張服氣！」
正在此時，遼東軍副將郭淮走到趙振邦身邊，低聲提醒說道：「如今戰場之上屍橫遍野，如不及時處理，恐怕會引發疫病。」
趙振邦點點頭，然後大聲下令：「將我們兄弟們的遺體挑選出來好生裝殮，其餘的屍首統統丟進列水之中衝進東海去餵王八！」