寶鈔貶值最初並不嚴重，可架不住人心惶惶之下的擠兌。
錢莊在應對之策上十分保守，雖然堅持了最初的兌換標準，且小額兌換始終沒有缺額一文錢，但因為預約制的設置，加上預約時間再次延長，引起了諸多商人不安。
何家。
六位掌柜齊聚大堂，何前、王岱等見東家何四方到了，紛紛起身。
何四方坐了下來，抬手道：「都莫要緊張，坐下說話。」
其他掌柜坐了下來，王岱還站著，面容憂慮地說：「東家，寶鈔兌換金銀出了問題，咱們必須將手中大量的寶鈔兌換出銀兩，否則這寶鈔成了廢紙後，咱們可就虧大了。」
何前起身支持：「是啊，前元寶鈔舊事不可忘，應該將手中的所有寶鈔全部兌換為金銀，也好保住家業。」
一個個掌柜在憂愁中催促。
何四方看向掌柜司大岸，端起茶碗，輕聲問：「司掌柜，你意下如何？」
司大岸起身，回道：「東家，從目前來看，朝廷寶鈔兌換金銀確實出了一些問題，一次預約金額設限，預約兌換日月不斷延長，說明朝廷調配金銀需要更多時間，加上一些商人過於擔憂金銀與寶鈔失衡，這才引起了慌亂……」
何四方擺了擺手：「莫要說這些緣由，你只管說，何家需不需要將手中寶鈔拿去兌換為金銀？」
司大岸猶豫了下，言道：「東家，大明錢莊是有規矩的，有多少金銀，就印多少寶鈔。若是朝廷這幾年沒有濫發、多印寶鈔，那朝廷必然有足夠的金銀來兌出寶鈔，只是因為金銀分散到了各地錢莊，導致金銀在京師等大城內不足，這才需要時間來調節。」
何四方皺眉：「那朝廷到底有沒有濫發寶鈔，有沒有多印寶鈔？」
司大岸低頭：「這個，不太清楚。」
每年朝廷印了多少寶鈔，發了多少寶鈔，這屬於寶鈔提舉司的機密，知道這些的只有錢莊、戶部、皇帝等一些人，並不會公開對外說。
另外，即便是朝廷對外聲稱今年增印了一百萬貫寶鈔，作為商人也不可能知道朝廷到底甩出去的是一百萬貫還是五百萬貫，這些寶鈔分散到成百上千錢莊裡，五百萬貫連個水花都打不出來……
王岱言道：「自寶鈔於洪武八年推行以來，至今四年，四年來，朝廷諸多花銷都在用寶鈔，無論是泉州府的貿易，甚至是官員領取俸祿時，朝廷也允許官員自主選擇，是糧是銀還是寶鈔，許多官員可都選擇的是寶鈔，加上軍功賞賜，河流疏浚等等，寶鈔用的地方是越來越多，在這種情況下，朝廷未必沒有濫發寶鈔。」
何前贊同：「假定朝廷濫發了寶鈔，那就意味著朝廷就是拿出所有的金銀出來，也根本無法兌掉市面上的全部寶鈔，一旦錢莊裡面的金銀搬空，而我們的寶鈔仍握在手中，那寶鈔就徹底成了廢紙……」
如果朝廷都沒金銀可以兌換了，寶鈔可不就徹底崩了？
王岱見何四方還在猶豫，開口道：「何掌柜，大明錢莊有了問題，一時半會我們根本無法將大量寶鈔兌換出來，也不可能將這些寶鈔全花了出去，必須想想法子才是。」
在這時，管家何五匆匆走來，對何四方耳語了幾句話。
何四方抬頭，看向諸位掌柜，言道：「剛剛收到消息，金陵城內出現了一個名為冬青的地下錢莊，收儲寶鈔，可以大量兌換金銀。只不過，一萬貫寶鈔只能兌換出九千兩銀。」
「這……」
一眾掌柜猶豫起來。
現在有機會立馬將寶鈔兌出金銀來，但吃虧可就吃太大了，一萬貫折損出去一千兩，太過肉疼。畢竟如果在大明錢莊預約等待的話，到日期可是能將一萬貫完整兌換出一萬兩。
兩者的區別就在於，冬青錢莊立馬給銀，大明錢莊需要等個一個月甚至更久。
誰也不知道一個月之後到底是什麼情況，也不清楚錢莊裡的金銀數量會不會被人兌光，倘若朝廷當真應對不了，可就不是一萬貫折損一千兩的事，很可能是折損三千兩、五千兩，甚至是八九千兩！一旦朝廷宣布寶鈔無法兌換金銀，寶鈔信用崩潰，那寶鈔貶值的速度將是極為駭人。
何前言道：「東家，要不拿出五成寶鈔，先去冬青錢莊兌出一批金銀，也好減些損失？」
掌柜李泰開口：「這樣一來，豈不是要損失良多？」
何前憂慮：「那也總比寶鈔崩了安穩，至少還有一筆金銀撐著，我們——」
司大岸打斷了何前的話，沉聲道：「東家，錢莊運作之初，設計之初，都有定遠侯參與，但凡定遠侯做的事，幾乎沒出過岔子，前幾年寶鈔很是堅挺，今年出了問題，那也是朝廷鋪開了太多錢莊的問題。在我看來，大明錢莊不太可能濫發寶鈔。」
何前言道：「定遠侯的爵位早就削去了，他不在寶鈔提舉司也已多年！再說了，這個時候顧正臣已經被調往泉州去處理海賊之事，朝廷根本就沒想過用他來整頓寶鈔之事。」
司大岸堅持：「人去，規矩留。只要大明錢莊的規矩，寶鈔提舉司的規矩沒壞，那這場風波就不會有大的問題。東家，我認為，可以信任定遠侯制定的規矩。」
何四方皺眉：「定遠侯嗎？這倒是給我提了個醒，讓人手去盯一盯胡家，看看胡家有沒有暗中去冬青錢莊兌換出金銀，若是胡家跟了，那咱們也跟。」
何前著急起來：「那胡家若是不跟呢？」
何四方起身：「那咱們，就少跟一些吧，好不容易弄出來的家業，總不能全毀了。不要勸了，何家能有今日，與定遠侯開泉州港有莫大關係，既然承其恩惠，應該對其規矩有些信任。」
一眾掌柜紛紛起身行禮，然後各自散去。
黃昏時，冬青錢莊。
一箱箱寶鈔運來，一車車金銀向外運，場面蔚為壯觀。
原本排隊的商人突然被告知明日再來，原因是，冬青錢莊每日只兌兩個時辰，天色太晚了，不辦理業務了……