「整體上沒什麼問題。」蘇逸將手裡的基金投資策略報告放下，說道，「只是對於『安防鏡頭』這個主題投資板塊，你們有什麼想法？」
聽見蘇逸這話，侯寶龍詢問道：「蘇總是覺得……有什麼問題嗎？」
「沒有。」蘇逸微笑地道，「只是想聽一聽你們是怎麼看這個主題投資板塊的未來前景，以及為何認為這個行業領域的需求，會在未來一段時間裡，具有爆發式的增長。」
王一帆輕咳了一聲，說道：「根據我們投資策略部各分析組的行業跟蹤數據，近一年的『安防鏡頭』行業，由於設備更新，還有4G網絡的全面普及，以及國家『天眼』計劃的實施，各產品製造、銷售公司的業績，都出現了顯著的增長。
而且，由於設備更新，以及聯網新設備的全面鋪設。
很明顯在後續一到兩年時間中，整個市場的需求，還會進一步出現爆發式的增長。
至於我們為何選擇『海康威視』、『大華股分』這兩支股票，來作為這個主題投資板塊的切入點。
也是因為這兩家企業，在整個行業中，具備足夠強的競爭力。
並且，科技技術產品方面的東西。
根據過往的市場發展歷史，以及產品疊代下的企業競爭力變化來看，從來都是行業龍頭公司，占據絕對優勢，贏者通吃的局面。」
「嗯。」蘇逸聽著王一帆的分析，微微頷首，「科技技術產品市場，確實有這個特點。」
「這麼說，蘇總是認同我們在『安防鏡頭』這個主題板塊上的策略制定邏輯了？」王一帆得到蘇逸的認同，略微有些激動地道，「我相信隨著『安防鏡頭』市場需求的進一步全面爆發，作為行業龍頭的『海康威視』、『大華股份』一定能走出一段不錯的行情，且行情的持續時間不會短。」
「商業地產開發方面呢？」蘇逸對於在『安防鏡頭』領域，特別是在『大華股份』和『海康威視』這兩支股票上投入資金，建立倉位的投資策略，沒有覺得什麼不妥，而是將想法又轉向了雙方制定出的投資策略報告裡，關於『商業地產開發』這個主題投資領域，相應個股的選擇邏輯問題，「為何著重挑選出了『恆達地產』、『榮創地產』、『隆湖地產』這幾支核心股票作為了突破點？」
侯寶龍說道：「目前的全國房地產市場，根據我們對於各城市房價的跟蹤，以及知名房地產開發企業新開樓盤，新拿地塊的數據跟蹤，可以很明確地感知到，全國各城市的樓市，都已經進入了牛市階段。
而在全行業爆發階段……
綜合行業內一眾開發企業的經營數據。
我們認為『恆達地產』、『榮創地產』兩大企業，當前的土儲，以及全國戰略布局，是最具有爆發力的。
至於『隆湖地產』，選擇它，主要是由於它的核心商業開發經驗豐厚。
且資產優良，估值最為低估。
如果後續全國房價，以及地產市場進一步火爆的話。
這三家企業的業績增長，應該是最為快速和暴力的，而且，在這其中，我最看好『榮創地產』的爆發力。
因為這家企業，在全國各線城市的布局，極為迅猛。
還有就是當前它的市值最低，且沒有過往的歷史包袱，在樓市大牛市的背景下，成長速度極快。」
「既然你們看好『商業地產開發』板塊的後續行情，且認為當前正處於一個樓市大牛市背景中……」蘇逸頓了頓，說道，「為何對於跟房地產市場爆發關聯度比較強的建築裝修板塊，還有鋼鐵、水泥等上游板塊，沒有做出相應的布局呢？」
王一帆回道：「雖說樓市走牛，房地產市場的全面爆發，『城鎮化建設』的進一步大邁進，是有利於建築裝修、鋼鐵、水泥等相關產業鏈，以及上游板塊的，但是論業績爆發力，以及行情的延展深度來說，我認為蘇總提到的建築裝修、鋼鐵、水泥等板塊，在投資上，至少在我們目前的選擇上，還有瑕疵。」
「具體說說。」蘇逸微笑地道。
王一帆想了想，回應道：「首先，建築裝修市場是比較分散的，沒有足夠競爭力的企業具有地產板塊這樣的確定性，其次，鋼鐵板塊雖然同樣處於行業周期反轉之時，且也是國家提出的『供給側』改革重點照顧的行業，但是由於鐵礦石價格，我們在國際上並沒有主導權，且由於全國鋼鐵企業的歷史包袱太重，淨利潤率太低，就算是行業周期出現了反轉，就算是下游的地產行業、基建需求出現了較大幅度的增長，也難以改變整個行業的現狀，並使其具備相當強勁的預期差和行情爆發力。
在這一點上，煤炭行業就完全不一樣了。
由於煤炭定價上，我們具有絕對的主導權，且宏觀調控有著強政策主導的特性。
就使得煤炭行業在行業周期反轉的時候，能夠侵蝕火電行業的不少利潤，能夠具有相當強的預期差和爆發力度。
這一點，類似於我們前段時間投資新能源『鋰電池』板塊的邏輯。
至於水泥板塊，雖說伴隨著地產行業的爆發，整體需求夜有所增長，但預期差和爆發力也略顯不足。
所以，最終我們考慮到投資的預期差和行情預期的爆發力。
只將目標股票，鎖定在了『商業地產開發』的幾支龍頭地產股票上。
哦，還有一個問題……」
王一帆頓了頓，又說道：「我與侯經理在分散投資和集中投資的問題上，發生了一些分歧，想聽一聽蘇總的建議。」
說著，王一帆便將中午來人的爭論問題，跟蘇逸說了一遍。
蘇逸聽完王一帆的話，琢磨了片刻，回應道：「集中投資和分散投資，是個相對問題，我們所說的分散風險，是把資金分散在多個景氣度高的行業，所謂的集中投資，則是堅定某個景氣度高的行業，以集中投資獲取市場超額收益。
而我根據一帆剛才的話來看。
似乎你們爭論的，一直是集中倉位選擇行業龍頭股票，還是選擇行業內一眾相對優質、低估股票進行均衡投資布局的問題。
如果是關於這一點上的爭論……
那我覺得理應集中在行業龍頭股票，或者說預期差、爆發力巨大的潛力股票上，是最好的策略。
我認為我們『華逸遠征1號』基金產品。
所應該堅持的投資策略，就是分散行業投資，而同時集中倉位於預期差和爆發力強的龍頭股票、或者潛力股票上為宜。」
「還有一件事。」侯寶龍想了想，說道，「目前新能源板塊，特別是『鋰電池』相關產業鏈個股，已經被市場資金炒到了高位，兌現了之前大家對於行業樂觀情況的大部分預期了，我覺得我們這個時候，是不是應該開始逐步建倉這個投資主線上的股票，進行利潤兌現，從而加大在『商業地產開發』、『煤炭』、『安防鏡頭』等領域的布局？
而且，我聽說由於國家發布『新能源汽車』補貼政策這一年來，各種騙補亂象橫出。
現如今，相關的部門，已經開始打算整頓這種亂象。
大概率下個季度，或者明年，相應的『新能源汽車』補貼政策，極有可能會取消，或者削減，亦或者在相應規則上更加嚴格。
如果市場形成了這個預期，且之後相應的政策落地。
那麼，這無疑對於當前資金投資火爆，市場預期打得很滿的『新能源產業鏈』公司，還有『鋰電池』相關領域的需求，會有一個重大的打擊。」(本章完)