按照當前吉利汽車的股票市值,定向增發45億到50市值後,『添越資本』集團,將占據吉利汽車集團超過30%的股份,同時,李書富對吉利汽車的個人持股,也會被大規模地再度稀釋,從51%附近,降低到36%附近。閱讀М
這樣的格局,對於李書富個人以後繼續掌控集團,是一種挑戰。
至於楊立國所說的後面兩個條件……對于吉利汽車集團和李書富個人來說,影響都不太大,可以接受。
「楊總……」
李書富在沉思片刻之後,說道:「定增的方案,需由集團全體股東審議之後,方能決定,我現在無法給你答覆,至於向你方機構借款,以及你們在出資中,要占據沃爾沃轎車公司股份權益,這個我沒什麼意見,但具體的借款額度和所占股份權益比例,這必須得我們雙方商量,共同決定。」
楊立國呵呵笑道:「在必要的條件上,我們『添越資本』集團沒法讓步,但在具體的細節上,自然還是可以商量的。」
「按照我們市場投資業務部的投資方案。」
「鑑於你們集團內部目前高額的負債,我們集團旗下金融機構,大概只能給予你們40億到45億的貸款,當然……這必須是資產抵押貸款,然後你們所需的餘下資金缺口,便按照我們的出資比例,在你們收購的沃爾沃轎車公司項目中,占據相應權益。」
「40億到45億的借款額度?」李書富皺了皺眉頭,說道,「楊總,我們吉利汽車按照資產負債比計算,負債確實不低,但按照產品庫存價值計算,我們集團的負債,完全在合理範圍之內。」
「關於這個借款額度,能不能再上調一些?」
「我們的意向是借款額度,至少能有55億,其它的……再用收購項目的股份權益補足。」
「55億!」楊立國想了想,說道,「李董事長,你的要求,跟我們既定的投資計劃,差距有點大,由於借款額度的評定,並非由我們市場投資業務部來決定,而是由我們集團旗下遠東銀行信貸部門來進行評定。」
「這樣吧,李董事長……」
「我把你的意見,反饋給集團,然後讓顏行長通知遠東銀行信貸部。」
「讓他們對你們的資產,及其存貨價值,進行全面估算,然後再來評定貸款額度,你覺得如何?」
「當然……我可以保證最終的評定結果,其放款額度,不會低於40億。」
李書富想及華商銀行已經拒絕了吉利汽車集團的貸款申請,目前他也想不出來其它好的辦法,沉吟片刻,便點了點頭,說道:「好吧,楊總,我可以接受遠東銀行對我們吉利汽車集團的資產和存貨價值,進行再度評定,但同時……我想見一見蘇董事長。」
「我們與福特的正式談判,在12月底,時間上,並不充裕。」
「定增方案,我回去之後,會和股東們商量,儘快給你們一個回復,還希望楊總能幫忙催促一下遠東銀行方面。」
「也希望我們雙方,下次見面,能直接達成合作協議。」
「一定,一定……」楊立國呵呵笑道,「我們蘇董事長對於你們吉利汽車集團的未來,還是十分看好的。」
倆人在初步達成一致意向之後,後續的話題,便顯得輕鬆了不少。
「董事長,我們……真的要答應他們的全部條件?」
晚宴結束之後,吉利汽車集團副總周翔有些遲疑地說道:「按照『添越資本』集團的條件,我們就算拿下沃爾沃,其代價也太大了,不但要喪失沃爾沃項目在未來的部分權益,而且還會損害目前集團所有股東的利益,使現在集團所有股東的持股,遭到大量稀釋。」
「一旦按照『添越資本』集團的條件定增股份。」
「那他們的持股,在集團股份稀釋後,瞬間就能飆升到30%左右。」
「那你的意思……是建議我放棄併購沃爾沃轎車公司嗎?」李書富盯著周翔,「資本沒有利益驅使,他們是不會入場的。」
「我們當前欠缺資金,沒有辦法。」
「『添越資本』集團的核心目標,應該就是我們吉利汽車集團,定增計劃不實施,他們是不會在我們身上投資哪怕一分錢的。」
「按照當前的國內汽車市場分析,行業的全面爆發,應該就在未來不遠。」
「我們吉利汽車當前的境況不好,在資本市場中的估值並不高,業績隨著行業回暖,正處於爆發前夕。」
「這個時候定增,確實不划算,會損害到各位股東的利益。」
「但我們不是沒有時間嗎?」
「錯過這個時機,我們就基本上徹底失去了併購沃爾沃的機會,也失去了吉利汽車未來依靠沃爾沃相關技術儲備,跨越式發展的良機。」
「世上沒有兩全其美的事情,我們沒有那麼多資金實施當前的併購計劃。」
「那麼……就必須割捨一部分利益了。」
「論起『股東的利益』,在吉利汽車集團,我才是大股東,『添越資本』集團定增入場,稀釋股份最嚴重的對象,也是我,我都沒有話說,我想……他們也沒什麼資格抱怨。」
「哎……」聽見董事長的話,周翔嘆息了一聲,抱怨道,「要不是咱們的貸款申請,被華商銀行給拒了,現在也不至於這麼被動,這麼憋屈,這一切……都怪我,馬行長那裡,是我沒有打點好。」
李書富說道:「這個時候自責,沒有用。」
「事情走到這一步了,我們也就只能著手解決眼前事,硬著頭皮走下去。」
「好在『添越資本』集團開出的條件,雖然苛刻,卻也沒有太過欺負人,對於我們未來在沃爾沃併購項目上的整合,也沒有留下什麼後患,給予了我們優先回購沃爾沃項目股份權益的補充條件。」
「從他們開出的條件意圖上看,他們應該是無意股權,只想進行財務投資的。」
「不然他們不會主動放棄沃爾沃股份權益的投票權。」
「如此……就算讓他們占據30%左右的吉利汽車集團股份權益,也沒什麼大不了的。」
「不怕一萬,就怕萬一。」周翔說道,「從『添越資本』集團這位蘇總的投資軌跡來看,他可不是一個善茬啊。」
「竊取星光傳媒集團,巧奪天盛傳媒控制權……」
「我覺得我們,對『添越資本』集團,還是應有必要的防備。」
李書富沉吟了片刻,說道:「天盛傳媒控制權被竊奪,是因為『添越資本』集團手裡已經有了星光傳媒集團,可以輕易在運營、管理方面,全面接手天盛傳媒,快速進行吸收、兼併,然而我們吉利汽車集團卻不一樣……」
「『添越資本』集團就算處心積慮拿下我們集團的控制權,他也無法控制集團具體運營事務,而無法控制集團具體運營事務,只會導致整個集團的負反饋,招致所有股東的反對,這對於他們的投資權益,是有損害的。」
「我相信『添越資本』集團作為一家成熟的資本投資公司,應該會權衡這裡面的利益得失,不會做出魯莽的事情。」
「要想真的控制一家集團,不是那麼容易的。」
「這是我們一手建立起來的企業和集團。」
「並不是說股份喪失,就真的失去了,你這方面的擔心,純屬多餘。」
「不過……」李書富頓了頓,說道,「周總,為了讓我們接下來,在與『添越資本』集團的談判中,能夠占據到一些主動地位,你還是需要向其它各金融機構試一試,看能不能使我們獲得一些成本相對低廉的貸款資金。」
「我們本身能夠籌措的資金量,充裕一些。」
「那麼……我們向『添越資本』集團借款、讓渡的利益,就會少一些,談判的條件,也就會相對寬鬆一些。」
周翔點了點頭,回道:「好的,董事長,我明白了。」
在李書富的吩咐下,之後一周左右的時間,周翔接觸了其它好幾家金融機構,然而……大額貸款審批,都沒什麼希望。
於是,李書富不得不全權接受『添越資本』集團開出的條件。
11月30日,雙方再次見面會談。
「蘇董事長,你好!」看見蘇越親自到來,李書富急忙站起來打招呼,「真是聞名不如見面啊,很高興見到你。」
蘇越打量了李書富一眼,與他握了握手,微笑地道:「李董事長,幸會。」
「請坐!」李書富做了一個請的手勢,然後才微笑地坐下,寒暄了幾句,才將話引入主題,「蘇董事長,我們吉利汽車集團充分考慮了你們的投資條件,覺得我們還是有談判、合作基礎的。」
蘇越微微頷首,說道:「李董事長是個有魄力的人,我相信你會做出正確的選擇,自然也尊重你的選擇,不然我今天也不會坐在這裡了。」
「我們『添越資本』集團的幾個條件,說實話,對你們來說,並不苛刻。」
「這個階段,這個投資資金體量,國內、國外的機構,想必也不會有比我們更優厚的條件。」
「這一點,在座的無論是李董事長,還是周總,應該都明白。」
李書富點了點頭,接過話,說道:「蘇董事長的雪中送炭,我李書富自然是記在心裡的,這不用多說。」
「經過我們吉利汽車集團內部董事會決議……」
「45億的定增方案,已經獲得了通過,只是……在定增價格上,為了保證吉利汽車集團全體股東的利益,恐怕無法按照先前楊總所說的市場價折價10%進行增發,而且低價增發,在監管層方面,也不容易通過。」
「這一點,還希望蘇董事長理解。」
「還有關於遠東銀行對於我們集團的資產和存貨評估,我們看了評估報告,還是希望蘇董事長能說服顏行長,把貸款額度再給我們調高10億,給我們爭取到60億的貸款額度,這樣我們在項目併購,以及之後解決沃爾沃現如今困難的經營、生產環境上,會有相對充裕的資金。」
「不會嚴重拖累到吉利汽車本部集團。」
「當然……關於楊總提議的,你們要直接占據沃爾沃項目的30%股份權益,不含投票權,但含我們吉利汽車集團在未來的優先回購權,並依照最終的項目併購合約價格,等比例出資的這個條件。」
「我們沒有什麼意見,完全同意。」
「不能折價定增,那45億的定增額度,比起當初李董事長與楊總的初步意向,可就大打折扣了。」蘇越眉頭微皺,說道,「以市價定增,這對我們『添越資本』集團沒有任何實質利益上的讓利。」
「至於李董事長所說的希望遠東銀行給予你們的貸款額度,再調高10億。」
「這樣吧……」
「李董事長的訴求,我尊重,但我們『添越資本』集團的利益訴求,我覺得也應得到你們吉利汽車集團應有的尊重。」
「定增價格和其額度,按照最初的意向約定,這不能變。」
「貸款額度,我可以讓遠東銀行,再以信用授信的名義,給你們10億,如何?」
「大額定增,折價10%的價格,在資本交易市場上,普遍是合理的,而且其定增名目,又是對外併購,無論監管機構還是國家層面政策方面,目前都是支持的,所以在審核機制方面,李董事長完全不用擔心。」
「只是我給你們增加的這10億信用貸款額度。」
「其貸款利息,肯定要比資產抵押貸款高出一些,這一點,是銀行機構風控規則,李董事長應該能夠理解。」
「按照蘇董事長的意思……定增方案……」李書富試探地道。
蘇越微笑地打算李書富的話:「李董事長,我覺得……我們還是討論下一個分歧點吧,如果你們吉利汽車集團覺得我的提議沒有問題,那麼我們現在就可以簽署投資協議,達成戰略合作。」
李書富見蘇越語氣強硬,自然在定增方案上,已無迴旋餘地。
不由輕輕嘆息了一聲,點了點頭:「那就按照蘇董事長的想法和意見來吧,我們吉利汽車集團歡迎『添越資本』集團的加入,也相信因為『添越資本』集團的加入,吉利汽車集團的未來,會有一個美好的明天。」
蘇越微笑地道:「有李董事長這般寬闊的格局,我相信吉利汽車會在未來,引領國內汽車行業。」
「不管是一級投資市場,還是二級投資市場。」
「都有一句老話,叫做『投資,即是投人』,在我看來,李董事長這個人,才是吉利汽車集團的靈魂,有你掌舵,吉利汽車必然會有一個光明的未來。」
「我們『添越資本』集團,不過是想搭一艘快船,這一點,還請李董事長放心。」
蘇越這話,點明了『添越資本』集團的投資,只是單純的財務投資,這讓李書富內心隱隱鬆了一口氣。